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      和君集團2021年度國慶全員培訓精彩摘編(下)
      來源: | 作者:和君咨詢 | 發布時間: 2021-10-11 | 498 次瀏覽 | 分享到:

      和君集團2021年度國慶全員培訓第二天,內容圍繞“產業與專業”,精彩繼續,摘錄如下,分享大家。



      北交所來了

      分享人: 曾喬 和君咨詢合伙人


      北交所業務機會判斷12條


      1、最直接影響,市場縱深急劇變大:流動性門檻,10億降到2億;意味:B輪公司的估值當量/2000萬凈利潤體量;未來輻射整個VC市場、區域四板、國央企孫/子公司,覆蓋3+萬家企業;將帶來系列變化,形成獨立生態,天高任鳥飛;


      2、流動性將分步變化,先高后低:短期資金>股票,中期股票>資金,長期資金頭部抱團;上市更容易vs流動性更難,背后意味著資金資源的爭奪和資本定價權;頭部客戶的搶占是中介服務的“上甘嶺”;


      3、門檻下降帶來企業的外部資源重構:外部資源被重新定價,意味著需要有新的戰略格局來爭取新的資源支持(人才/資金/資源),成長壓力不進則退;背后需求:成長戰略/組織設計/資本規劃/股權重組/增長戰略/數字化/市值管理/股東財富;所有高潛客戶都可以討論咨詢需求+投行化資本化;


      4、監管定位:支持再融資,減持難度大。流動性會未來會顯著好于一級市場,流動性的前提是成長性;對企業的資本能力挑戰加大;


      5、傳統券商業務,也在被重構;三板/北交所的投行組織結構決定了不同的業務生態;業務難度從保薦逐步轉向發行,要求投行的核心能力切換,“價值發現+價值重塑”是硬核競爭力,上市輔導的重心會逐漸變化;


      6、投資機構也被分層,是機會也是挑戰。投研能力要求更強,但融資條款更加標準;北交所分層也會帶來投資者的分層;中小企業的融資工具進一步多元化,北交所未來看點:可交債、場內質押(這意味著金融資產的二次定價能力)、中小企業高收益債;Nasdaq是這樣,國內也會;


      7、FA財務顧問也會分層:核心是抓兩頭(綁定大機構資源vs搶奪頭部客戶項目);IPO包銷承銷券商壟斷,頭部客戶FA,億級人民幣以上;腰部客戶,幾千萬-億級;然后是千萬級,長尾市場;一個被低估的資源:營業部將發揮重要價值; 


      8、并購重組業務,看起來會更活躍:證券化門檻低了,小企業證券化價值就被提高。各自都有期待,要么自己整合別人,要么別人整合自己,要么打包相互整合;


      9、地方園區/地方投資平臺/地方政府是重要參與者,既有資金又有企業,引入/孵化/聯動/圈子,推動地方企業證券化,推動政府引導基金轉型,聯動資本招商。


      10、其他業務,咨詢產品也是分層:媒體/培訓/路演/論壇/APP/社群/補貼申請/微信群派傳單式的財務顧問/路演PPT/信披外包,都有機會;核心的一條原則,咨詢產品也是分層,頭部深度定制,腰部合作逆襲,長尾標準化輸出;


      11、對于個人的職業證券化是重大機會:職業發展,知識付費,聯創模式;未來咨詢也可以是2C型的業務;


      12、真正的價值頂端,是企業的“成長價值再造”。未來能夠打通“咨詢+投行+管理+資本”的專業服務機構,更加具備深度為優質企業服務的粘性;長期突圍方向,如何找到一批優秀的高潛企業,成長共建,參與成長紅利;從發現黑馬到培育黑馬。


      同時,業務的防坑7條:


      1)不是所有企業都適合北交所,這只是一個更成熟的注冊制市場;

      2)新三板中,大多數公司股權沒價值,北交所只是少數人的出路;

      3)中介服務,短期看,門檻不高,長期看門檻不低;

      4)這是個專業市場,不適合純散戶,甚至機構都只是韭菜;

      5)未來一年,各路人馬紛至沓來,但大多數人是敲邊鼓;

      6)不要問能不能上,資本價值不取決于6條上市合規指標;

      7)北交所不是結束,而是一次新開始;30億市值的A股公司也是一樣;需要關于終極出路的系統思考。



      把握時代機遇

      對碳達峰與碳中和的基本理解及初步應用

      分享人:張超 和君咨詢高級咨詢師


      1、碳達峰、碳中和的背景與意義


      一方面碳達峰、碳中和是全球政治經濟環境下爭奪發展權利的博弈結果,另一方面碳達峰、碳中和也是我國能源保障、產業轉型的重要一步。碳達峰、碳中和再次把社會經濟發展和生態環境保護的權衡帶到了焦點位置。根據國際社會發展經驗,人均GDP達到8000美元和20000美元時,人民對于環境的需求會發生兩次顯著的變化,因此生態環境問題是經濟社會發展至今所積攢的矛盾,也是我們現階段致力解決的焦點。根據環境庫茲涅茨曲線估計,未來幾個五年或將是我國生態環境治理的重要標志性節點。碳達峰、碳中和之所以引起高度重視,是因為在降低碳排放的背后,還直指生態文明觀下的高質量發展的核心命題。


      2、碳達峰、碳中和的路徑與手段


      生態文明思想下的發展,要從政府、企業、公眾三個主體之間的關系著手設計,碳達峰、碳中和需要系統性的考慮經濟發展、生態環境、人文社會三者之間的關系。由于發展階段的不同,發達國家已普遍經歷碳達峰,未達到碳中和未來只需要延續近年來的減排工作;而我國碳排放量總量仍在增加,雙碳目標時間緊、任務重。


      為了達成碳達峰、碳中和的目標,能源轉型首當其沖,圍繞能源的減碳存在六大路徑、兩大保障。


      路徑一是直接壓減產能,短期過渡。


      二是能源替代,通過發電側清潔化、建設智能電網、發展儲能系統、提高電氣化率、全面應用氫能,全面優化現有能源結構,建立以電能為主、氫能為輔的二次能源體系,在能源生產和傳輸過程中提高效率、降低碳排放。


      三是回收利用,提升資源利用效率將有助于降低資源的能耗和碳排放成本。


      四是節能提效,基于傳統的工業節能、建筑節能等產業,提高能源使用效率。


      五是工藝改造,工業生產是重要的碳排放來源,工藝流程的優化將對碳減排產生重要的影響。


      六是碳捕集,作為目前的過渡和未來的補充,應用碳捕獲、利用與封存的技術,在碳排放的末端收集減排。


      保障一是碳交易,通過市場化的方式解決生態環境問題,在交易過程形成合理碳價并向企業傳導,促使其淘汰落后產能或加大研發投資,推動社會資本向低碳領域流動,激發企業開發低碳技術和應用低碳產品,帶動企業生產模式和商業模式的轉變,為培育和創新發展低碳經濟提供動力。


      二是綠色金融,完成碳達峰、碳中和目標需要大量新增投資,綠色金融將成為重要的抓手,包括綠色信貸、綠色債券、ESG投資等措施,從融資端和投資端對低碳綠色企業提供全面支持。


      3、碳達峰、碳中和的產業與案例


      碳達峰、碳中和將帶來哪些產業機會?傳統的環保企業又該關注哪些領域?我們需要從生態文明思想的頂層視角審視相關產業,其背后關聯了大量新興產業。以某上市公司Z為例,基于對碳達峰、碳中和的理解,結合地方的發展規劃,我們在傳統生態環保業務的基礎上,為其打造了環境和資源雙核的戰略框架,在此基礎上圍繞能源領域的重要產業發展路徑,結合Z公司的內外部環境特點,選擇出電化學儲能和氫燃料電池兩個中長期發展方向,設計出現有核心業務市政環保、短期構建工業環保的第一增長極、中長期構建新能源的第二增長極的發展思路。



      還在種田?

      新農業不是你想的那樣

      分享人:黃知才 和君咨詢業務合伙人


      農業是個弱質產業,風險大,收益低。可是隨著技術的進步,互聯網的滲透,農業也在悄悄地發生改變,有的領域甚至變化很大。比如(小型)機械收割,無人機值保,互聯網養雞,快手賣牛等。可以說,新技術、新模式正在顛覆人們對農業的認知。


      新農業是相對于傳統農業而言,如果說傳統農業是“戰天斗地”,靠天吃飯;那么新農業則是“人定勝天”,要擺脫自然規律對農業的束縛。


      一、新農業發展有五大方向


      一是技術再造,通過技術的力量,讓農業變得更加高效。比如分子育種,智能溫室,植保無人機,土壤修復,無土栽培……


      智慧農業是技術改造農業最重要的應用場景。技術改造農業的第二個場景是工廠化養殖。第三個場景是超高產育種。


      二是功能延展,農業不只是種植養殖,農業還有生態涵養、休閑觀光、文化體驗、健康養老等多種功能。如何挖掘農業的這些功能?


      農業+旅游。以休閑農業園為主要載體,發展農業休閑、觀光、旅游。比如北京的天葡莊園,圍繞葡萄產業,延伸出了葡萄科普體驗、葡萄酒莊、葡萄加工體驗、葡萄品牌展示、葡萄特色餐飲等業態。


      當前,休閑農業的主題化已成為大勢所趨。除了品類主題,一些新的主題也開始誕生,比如田園攝影農場,就是圍繞田園攝影,采用“田園場景+服裝道具+專業攝影”的方式,吸引愛美人士前來打卡拍照,引領了一種新的時尚。成都凡樸農場就是典型代表。


      農業+教育。以自然教育、農業研學為主要形態。“雙減”政策之下,農場戶外教育將迎來春天。


      農業+文化。依托鄉村特色資源,打造主題文化農莊或村莊。這里面,鄉村文化的挖掘是難點。可以圍繞文化建筑、文化景觀、文化產品、文化活動來挖掘。


      農業+康養。主要形態有:田園養老社區、鄉村康養旅游、療愈農場、鄉村康養綜合體。可以說,農業康養并非只是巨頭的游戲,細分領域仍存在大量的機會。


      三是模式創新,“互聯網+農業”再造供應鏈。隨著農業產業互聯網的興起,農業產業的供應鏈正在得到改造,變得更加高效。包括:側重于產業鏈前端的“+互聯網”,為農業生產企業提供服務,解決標準化種養、農資供應、技術服務、金融服務等難題;側重于產業鏈后端“互聯網+”,為終端企業和消費者服務,提供食材采購、共享購物體驗、健康農產品等,如美菜網、拼多多。目前來看,產業鏈前端的“+互聯網”更多地集中在標準化程度較高的行業,如養豬、養雞、養魚。產業鏈后端的“互聯網+”更多地是滿足優質食材供應和人們對健康食品的需求。


      四是場景重塑,生產、消費升級創造更多可能,新的物種、新的場景也不短呈現。如直播電商、云農場、互聯網養雞、VR農場體驗、沉浸式鄉村旅游等。


      農業+元宇宙:當前沿技術與農業相遇,會擦出怎樣的火花?元宇宙是當前很火的一個話題,它在農業領域也有機會。具體體現為VR、AR技術在農業生產、交易、消費環節中的應用。比如在農業生產環節,有虛擬植物、模擬害蟲、農場養殖;在交易環節,VR技術的應用,可以幫助消費者更好地了解農產品源頭的信息;在農業體驗環節,相關休閑體驗項目可以激發游客的想象力和創造力。


      沉浸式鄉村旅游:消費者為體驗場景而買單。近幾年,沉浸式體驗作為一種重體驗、重參與的營銷手段,在文旅行業得到了越來越廣泛的應用。這一新的玩法,也正在逐漸向休閑農業和鄉村旅游滲透。比如沉浸式展覽、沉浸式餐廳、沉浸式演藝、沉浸式住宿等。


      五是品牌賦能,強勢品牌提升農業附加值。在農業產業的微笑曲線中,農業生產是附加值最低的一個環節,要提高附加值,要么向前端延伸,走專業化、科技化之路;要么向后端延伸,走產業化、品牌化之路。


      就農產品品牌打造而言,一個關鍵點是,農產品不只有功能價值,還有情感價值。像梅子夢工廠,就為青梅酒講了許多動聽的故事;掌生谷粒,是在做有溫度的大米,販賣健康生活方式。


      二、新農業的機遇與挑戰


      新農業帶給我們無限的想象空間,也創造了眾多的行業機會。如智慧農業、特色農業、生物農業、農業裝備、休閑農業、農業社會化服務、農業產業互聯網,等等。這些機會,本質上是圍繞農業生產方式的變革、農業產業效率的提高和人們對美好生活的向往而展開。


      當然,新農業的挑戰也是巨大的。最主要的挑戰來自四個方面:土地,嚴格的用地管控之下,如何破解農業產業用地困境;金融,農村金融如何破局,如何為經營主體提供有效的融資服務;人才,如何吸引更多的年輕人回到農村,留在農村;組織,如何在現有政策框架之下提高農民的組織化程度,讓集體經濟煥發生機。這些問題的解決,關乎新農業的可持續發展,關乎鄉村振興的未來。



      甲方乙方

      房地產行業轉型期的行業觀察和個人成長

      分享人:史騰騰 和君咨詢咨詢師


      1、房地產行業大勢——急凍

      今年8月份房地產市場各維度數據全線下滑,其中新開工施工面積18、19年8月份累計增長率均處于高位,疫情期間下降3.6個百分點,2021年不僅沒有回歸正常水平,反而進一步下降3.2個百分點。


      2、過去十年的行業本質:資金密集的現金流生意。


      (1)解構房企項目投資模型:重資買地、高杠桿融資、快速回款;


      (2)杠桿到底有多高?房地產企業頻發“超融”現象;裂變到底有多快?新城商業綜合體超低成本拿地結合高周轉開發支撐持續高成長周期,2016年-2022年綜合體個數年均增長率高達248%。


      3、為什么會“一夜入冬”?


      (1)房住不炒預期轉向,經濟下行收入堪憂,市場需求快速大幅萎縮。

      (2)政策精準打擊、層層加碼。


      4、房地產“一夜入冬“的結果


      (1)過山車般的集中供地:首次集中供地——壓不住的溢價率,二次集中供地——挽不回的流拍率;


      (2)房地產企業——“集體躺平”,地方財政——“壓力山大”。


      5、未來會怎樣


      (1)地方政府視角

      一個觀察:受《政府投資條例》制約,“投資+EPC”的開發建設模式上線,中標企業從“代建者”身份轉變為“投資人”身份。


      一個啟發:從追求投資規模到提升投資質量的政策導向,倒逼政府精細化統籌管理城市資產。


      一個示意:何為精細化?(資產梳理、有序開發、集約發展、精準選擇)。


      (2)房企視角

      “躺平”不是長久之計,房企亟需構建業務發展的第二曲線;


      還有哪些賽道可以進——產業地產為什么會被轉型房企再次選擇?產業發展是地方政府發展的永恒命題、城市更新釋放優質空間,推動產業升級、公募REITs發行解決回現慢、退出渠道問題;


      憑什么能夠走下去——回歸價值創造邏輯,從爭大到求好。作為一個自由準入的行業,所有資源和機會對每個參與者正日益變得公平。憑借一筆先得的資源就可以坐收利潤的時代已經結束,未來只有那些真正創造價值的企業才能在這個充滿競爭的行業中長存;只有那些轉化資源效率最高、能以最低消耗創造最高性價比產品的企業才能最終贏得勝利者的桂冠。”



      新時代,再出發

      人才培養學“抗大” 

      分享人:雷金文 和君商學運營總監


      抗大辦校十年,可以毫不夸張地說,建國初期,他的學員撐起了共和國的半壁江山。


      一、抗大是如何艱苦奮斗的?


      第一個問題:抗大成立時,啥都缺。毛澤東在開學典禮上指出:我們這里要教員,沒有;要房子,沒有;要教材,沒有;要經費,沒有。


      答:毛澤東帶頭給抗大學員授課,親自擔任抗大教育委員會主任,領導教學工作。毛澤東在抗大建設過程中,為抗大說話,為抗大撐腰。


      第二個問題:如何將出身和職業不同、觀念和文化水平不同的學員,培養成“步調一致”的抗戰干部?


      答:依靠思想政治教育統一大家的觀念和認識,解決學員中的眾多“不同”。


      第三個問題:戰爭環境下辦教育,教什么內容?


      答:根據中心任務制定教學計劃。同時,教學內容注重實用,強調少而精。


      第四個問題:戰時狀態,教學環境特殊,怎么組織教學?


      答:以靈活多樣的教學組織形式來應對,還探索出“邊打仗邊辦學、在戰爭中學習戰爭”的路子。


      第五個問題:學員層次不一,背景不同,文盲半文盲多,怎么確保學習效果?


      答:不搞單純的知識灌輸,既重視學理論、知識,更重視提高解決實際問題的能力。抗大探索出教、學、練結合的路子。


      第六個問題:學員層次差距大、背景成分復雜,怎么管理?


      答:毛澤東為抗大制定了“團結、緊張、嚴肅、活潑”的校訓。抗大以這一校訓為原則,嚴格政治紀律、軍事紀律和生活紀律。


      二、抗大對企業人才培養的啟示

      第一,每個企業都應該有一所自己的“抗大”。

      第二,戰略級定位,相對超脫的組織,領導重視。

      第三,人才培養體系,先有再優,逐步成熟。

      第四,企業價值觀、企業文化傳承與業務培訓并重,甚至更重。

      第五,用以致學。

      第六,學習共同體。


      總之,在中國,企業培養人才,與其學西方,不如學“抗大”。


      三、企業人才培養體系建設三部曲

      三部曲分別是:頂層設計—建設—運營。

      • 頂層設計:三教一統的指導思想

      • 四大建設:組織、文化、課程、隊伍建設

      • 運營十六字訣:不忘初心,春風化雨,用以致學,落地增效。



      讓文化創造價值

      企業文化研究中心的破界之旅

      分享人:劉曦微 和君咨詢高級咨詢師


      一、企業文化研究中心遇到的挑戰

      企業需求的進階——從“說到”到“做到”,從靜態到動態,從深度到廣度。


      1、企業文化咨詢的本質是挖潛塑造那些能夠為企業創造價值的觀點并促進共識的達成。所謂創造價值的觀點即能夠促進企業持續成功的基本邏輯。


      2、現在企業不再滿足于觀點是什么,而是更希望看到靜態的觀點如何演變成真正的驅動力。


      3、企業文化咨詢不僅要探尋關鍵成功要素,更要構建觀點與各個要素點(戰略、品牌、市場、領導力……)的有效鏈接,同時延展到組織文化、區域文化等。


      二、企業文化研究中心的組織

      企業文化研究中心堅持進行“從實踐中來,到實踐中去”的應用型研究,并確定了“工”字研究思路,以企業文化的縱深研究為支柱,進行相關管理模塊和行業的橫向延展,開啟了企業文化研究中心的破界之旅。



      三、且思且行的研究實踐


      課題一:文化沖突的研究

      企業文化沖突的研究是企業文化縱深研究的基礎,根據文化沖突模型,可以將企業文化中常見的沖突進行定位,從而幫助企業錨定并解決主要矛盾。


      課題二:并購重組的企業文化

      近年來并購重組尤其是央企和地方國企的并購重組大幅增加,解決好并購重組企業間的認知差異和行為習慣是并購重組成功的關鍵要素之一。通過“棒棒糖模型”可以快速地抓住企業文化建設的關鍵節點,有序推進文化建設。



      課題三:95后(Z世代)文化建設與管理

      95后已經成為職場新鮮人的中堅力量,而傳統的企業文化傳播方式與95后的興趣幾乎格格不入,企業文化研究中心提出了針對95后的企業文化建設的五個關鍵詞:態度,尊重,社群化,自管理,好玩。


      課題四:多元發展中的文化管控

      對于多元化的集團企業而言,企業文化管控模式應跟隨總部職能定位保持同步,而不同的管控模式,對應的管控內容和管控機制也存在很大差異。


      與頭部企業共舞

      風險管理全新認知

      分享人:周夢鈺 和君咨詢高級咨詢師


      一、頭部企業與風險管理


      當下,我們正處于百年未有之大變局的深度調整期、百年未遇之大疫情持續影響期和“兩個一百年”奮斗目標的歷史交匯期,這3個百年大局相互疊加、交互作用,塑造了新時期我國經濟社會發展錯綜復雜的時代背景,這也意味著更大的不確定性,尤其是對于已經步入無人區的頭部企業,更需要風險管理為他們保駕護航,風險管理已經不是企業的可選項。


      我們團隊研究了16個優秀企業的風險管理經驗,為頭部企業風險管理提出了六個方向:


      1、站在戰略高度統一風險認知,確定風險管理定位:風險管理是戰略選擇的壓艙石、戰略實施的儀表盤;


      2、以更全面的視角來進行整合式的風險管理,加強與其他體系和職能的協同,尤其是需要和內控、合規、法務等體系拉通,一體化風險管理;


      3、建立一套真正服務戰略的風險管理機制,從戰略目標分解出發識別風險,并明確應對責任;


      4、構建風險管理流程持續優化的機制,隨著風險管理理論的發展不斷升級方法論,包括評估標準的優化等;


      5、摸索風險管理信息化之路,以指標度量風險,形成風險儀表盤,實時監控風險;


      6、構建自己的風險管理案例庫,總結風險事件,形成可參考的經驗。


      二、風險管理的全新認知  


      風險管理是組織在創造、保持和實現價值的過程中,結合戰略制定和執行,賴以進行管理風險的文化、能力和實踐。


      1、風險管理不是片面的強調防守和保護,而是正確看待風險,鼓勵談論風險并管理好風險,從而為企業創造價值;

      2、風險管理與企業戰略是一個有機的、密不可分的整體;

      3、風險管理不只是一個程序或者流程,還是企業經營過程中的一種理念與行為準則。


      2020年末,國資委發布了307號文《關于做好 2021 年中央企業內部控制體系建設與監督工作有關事項的通知》,強調加強風險防控,有效提升重大風險評估監測水平,那么風險管理與內控的關系是什么呢?我們認為風險管理是管理不確定性,關注的是未來和決策,內控是管理相對確定性的問題,關注的是現在,關注的是實施和執行。



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